9月30日，上证指数涨0.52%收官9月，创业板指收平。A股三大指数月线均录得5连涨，其中创业板指第三季度累涨50%，创历史第二好成绩。

　　单日来看，沪深两市成交额2.18万亿元，较上一个往明天放量200亿元。阛阓热门题材反回生跃，有色金属、存储芯片板块涨幅居前，白酒、大金融等板块跌幅居前。

　　这一切，等于“最佳的安排”吗？

　　9月终末一天，上证指数全天红盘，午后涨幅扩大，最高波及3887.57点，收盘货位来到3882.78点。

　　可别小看这个点位：

　　尽管9月18日，沪指盘中波及3899.96点，相配接近3900点大关；但施行上，自8月底站上3800点后，今天才是本月收盘货位最高的一天，仅次于8月25日的3883.56点。

　　盘面来看，证券、保障等金融板块跌幅居前，对指数组成一定压制，促成了这一服从。全A平均股价收涨0.66%，评释广宽股民应该如故收到了“过节红包”。

　　总之，假期餍足！一切期待和悬念，齐留到节后再聊。

　　今天复盘，咱们就来浅近望望，那些值得轻柔的板块逻辑。

　　高涨一侧，主要有三个。

　　一是，有色金属标的（能源金属、小金属等）。

　　音书面上，日前，工信部等八部门印发《有色金属行业稳增长责任有想象（2025—2026年）》建议，2025—2026年，有色金属行业增多值年均增长5%傍边，经济效益保捏向好态势，十种有色金属产量年均增长1.5%傍边。

　　《责任有想象》条件，促进资源高效诈骗，提高资源保障水平。实施新一轮找矿冲破战术作为，加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等资源访问与勘察，科学有序投放矿业权。强化废铜、废铝等废有色金属详尽诈骗，以及废旧能源电板、废旧光伏组件等新兴固废详尽诈骗。

　　此外，跟着新能源车、机器东说念主等新兴产业的高速发展，对有色金属的需求也日益增长，导致部分品种出现贫瘠现象，价钱捏续高涨。

　　中信建投暗意，除却好意思联储处于降息通说念带来的货币宽松外，国内正在履行的“反内卷”优化坐蓐身分，栽种各法子盈利智力和改善阛阓预期，故意于金属价钱高涨向下流的传导。

　　二是，半导体标的（存储芯片）。

　　据报说念，近来，存储芯片主要坐蓐厂家纷繁提价。三星将LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X内存居品价钱上调30%，eMMC和UFC等NAND闪存居品价钱高涨5%—10%。

　　同期，好意思光和闪迪等竞争敌手同期书记一样加价措施，其中好意思光涨幅达20%—30%，并暂停经受新订单；好意思光还展望，2026财年首季营收将达122亿好意思元—128亿好意思元，远超华尔街预测。闪迪则书记NAND闪存居品加价10%。

　　光大证券指出，存储芯片行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度已投入明确复苏通说念，行业周期的回转为磋磨企业带来了事迹弹性。

　　三是，AI应用标的。

　　音书面上，9月29日晚间，DeepSeek书记官方App、网页端、小设施均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp。DeepSeek先容，成绩于新模子做事本钱的大幅缩短，官方API价钱也相应下调，新价钱即刻告成。在新的价钱政策下，设立者调用DeepSeek API的本钱将缩短50%以上。

　　当今华为云已完成对DeepSeek-V3.2-Exp模子的适配责任，最大可相沿160K长序列高下文长度。

　　寒武纪也在官方公众号书记，公司已同步已毕对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，并开源大模子推理引擎vLLM-MLU源代码。

　　华鑫证券分析指出，国产AI一经已毕全产业链买通，从上游先进制程到先进封装，再到下流字节、阿里、腾讯的模子加快迭代升级。

　　下落一侧，也有个板块值得轻柔。

　　那等于，昨日大涨（但尾盘有所回落）的证券板块。

　　有阛阓不雅点合计，中信证券昨日一度靠拢涨停，却再度被高明大单“压制”，教唆“节拍调治器”的定位仍需喜欢。

　　毕竟旧年国庆节前阛阓涨太猛，节后首日天量回落的场景，礼服好多股民还寥若辰星在目。但这主若是节拍问题，不代表板块和大盘“不该”继续朝上冲破。

　　一方面，近期券商股回调到位，股价与基本面背离。

　　另一方面，阛阓广宽展望券商三季度事迹高增，而等节后纪念，10月随机是三季报预告期，届时预喜的公司将获轻柔。